Sợi Thế Kỷ tăng vay nợ để tiếp tục triển khai dự án Unitex

HĐQT Sợi Thế Kỷ vừa thông qua việc Công ty TNHH Sợi Dệt Nhuộm Unitex được cấp hạn mức tín dụng 1,413 tỷ đồng tại Ngân hàng TMCP Phương Đông (OCB) - Chi nhánh Tân Bình. Đây là khoản vay trung dài hạn nhằm tái tài trợ khoản tín dụng 993 tỷ đồng trước đó từ nhóm năm ngân hàng ngoại, đồng thời bổ sung 420 tỷ đồng để thanh toán chi phí dự án nhà máy sợi Unitex.

Unitex dùng quyền tài sản từ hợp đồng thuê đất, công trình, thiết bị tại Tây Ninh và hệ thống máy móc DTY/POY làm tài sản thế chấp. STK cam kết bảo lãnh toàn bộ khoản vay.

Dự án nhà máy Unitex, địa chỉ tại Khu công nghiệp Thành Thành Công, tỉnh Tây Ninh

Chào bán riêng lẻ bất thành, áp lực tài chính gia tăng

Động thái vay vốn diễn ra sau khi STK không thể hoàn tất chào bán riêng lẻ 13.5 triệu cp với giá 27,500 đồng/cp, dự kiến huy động 371 tỷ đồng cho Unitex. Ngày 22/07, Công ty kết thúc đợt phát hành mà không phân phối được cổ phần nào. Ban lãnh đạo lý giải thị trường không thuận lợi và mức giá chưa hấp dẫn, dù có nhóm mua nội bộ đăng ký.

Đến 30/06/2025, tổng nợ vay ngắn và dài hạn của STK đạt hơn 1,815 tỷ đồng, tăng 10% so với đầu năm, cao hơn cả vốn chủ sở hữu 1,736 tỷ đồng. Trong đó, vay dài hạn 993 tỷ đồng từ CTBC Bank với lịch trả gốc kéo dài 2025-2028 (361 tỷ đồng đến hạn trong năm), vay 180 tỷ đồng từ OCB đáo hạn năm 2032. Vay ngắn hạn 642 tỷ đồng chịu lãi suất 3.9–6.7%/năm.

Nửa đầu năm 2025, STK ghi nhận dòng tiền kinh doanh âm 157 tỷ đồng, kéo lưu chuyển tiền thuần xuống mức âm 93 tỷ đồng. Tiền và tương đương tiền cuối kỳ chỉ còn 8 tỷ đồng, giảm 92% so với đầu năm.

Đáng chú ý, STK tiếp tục dồn vốn vào chi phí xây dựng cơ bản dở dang, chủ yếu tại nhà máy Unitex, với quy mô gần 2,200 tỷ đồng, chiếm 56.6% tổng tài sản.

Việc chậm đưa Unitex vào khai thác (khởi công từ 2021, mới hoàn tất chạy thử quý 2/2025) đã kéo lùi kết quả kinh doanh. Lợi nhuận STK từ mức 278 tỷ đồng năm 2021 giảm còn 12 tỷ đồng năm 2024; doanh thu từ hơn 2,000 tỷ đồng xuống 1,200 tỷ đồng.

Năm 2025, Công ty đặt mục tiêu doanh thu 3,270 tỷ đồng và lãi sau thuế 310 tỷ đồng, cao nhất lịch sử nếu đạt. Tuy nhiên, BCTC bán niên mới thực hiện 22% kế hoạch doanh thu (710 tỷ đồng) và 10% chỉ tiêu lợi nhuận (30 tỷ đồng).

Tại ĐHĐCĐ 2025, Chủ tịch Đặng Triệu Hòa kỳ vọng Unitex sẽ đóng góp 35% sản lượng ngay trong năm nay, tương ứng hơn 21,000 tấn trên tổng 60,500 tấn. Tuy nhiên, đến cuối quý 2, dự án vẫn chờ nghiệm thu để vận hành thương mại.

Trên sàn chứng khoán, cổ phiếu STK hiện giao dịch quanh 26,150 đồng/cp, tăng 6% trong tháng qua và cao hơn 37% so với đáy tháng 4. Tuy vậy, thị giá vẫn cách xa vùng đỉnh trên 50,000 đồng/cp lập tháng 4/2022. Thanh khoản bình quân 1 năm qua chỉ hơn 48,000 cp phiên.

Thế Mạnh

FILI