Thị trường chứng quyền tuần 27-31/10/2025: Thị trường diễn biến phân hóa

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Kết thúc phiên giao dịch ngày 24/10/2025, toàn thị trường có 77 mã tăng, 140 mã giảm và 37 mã tham chiếu.

Độ rộng thị trường trong 20 phiên gần nhất. Đvt: Phần trăm

Nguồn: VietstockFinance

Trong phiên giao dịch ngày 24/10/2025, bên bán quay lại dẫn dắt thị trường khiến phần lớn các mã chứng quyền giảm giá. Cụ thể, các mã chứng quyền lớn trong nhóm giảm giá là CVHM2514, CVPB2513, CVHM2511, CVHM2510 và CSTB2515.

Nguồn: VietstockFinance

Khối lượng giao dịch toàn thị trường trong phiên 24/10 đạt 44.33 triệu CW, tăng 0.92%; giá trị giao dịch đạt 90.21 tỷ đồng, giảm 20.91% so với phiên 23/10. Trong đó, CMBB2518 là mã dẫn đầu thị trường về khối lượng và giá trị giao dịch, với tổng khối lượng đạt 2.11 triệu CW, tương đương giá trị 5.37 tỷ đồng.

Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên 24/10 với tổng mức bán ròng hơn 991 triệu đồng. Trong đó, CVHM2517 và CSHB2509 là hai mã bị bán ròng nhiều nhất. Tính cho cả tuần, khối ngoại bán ròng hơn 29.53 tỷ đồng.

Công ty chứng khoán SSI, ACBS, HCM và KIS hiện đang là các tổ chức phát hành có nhiều mã chứng quyền nhất thị trường.

 Nguồn: VietstockFinance

II. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG

Nguồn: VietstockFinance

III. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá phù hợp với thời điểm khởi đầu là ngày 27/10/2025, mức giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính Phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CVIC2507 và CVRE2515 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở sẽ càng lớn. Hiện CMSN2406 và CVNM2516 là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FILI