Thị trường chứng quyền 02/07/2025: Thị trường diễn biến phân hóa

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Kết thúc phiên giao dịch ngày 01/07/2025, toàn thị trường có 69 mã tăng, 105 mã giảm và 26 mã tham chiếu.

Độ rộng thị trường trong 20 phiên gần nhất. Đvt: Phần trăm

Nguồn: VietstockFinance

Trong phiên giao dịch ngày 01/07/2025, bên bán tiếp tục dẫn dắt thị trường khiến phần lớn các mã chứng quyền giảm giá. Cụ thể, các mã chứng quyền lớn trong nhóm giảm giá là, CVHM2406, CVPB2513, CMSN2513 và CMWG2511.

Nguồn: VietstockFinance

Khối lượng giao dịch toàn thị trường trong phiên 01/07 đạt 54.45 triệu CW, tăng 28.94%; giá trị giao dịch đạt 58.23 tỷ đồng, tăng 26% so với phiên 30/06. Trong đó, CMBB2405 là mã dẫn đầu thị trường về khối lượng với 7.08 triệu CW; CMBB2407 dẫn đầu về giá trị giao dịch với 7.62 tỷ đồng.

Khối ngoại quay lại mua ròng trong phiên 01/07 với tổng mức mua ròng đạt 847,700 CW. Trong đó, CSSB2503 và CSHB2504 là hai mã được mua ròng nhiều nhất.

Công ty chứng khoán SSI, ACBS, HCM, KIS và VPBankS hiện đang là các tổ chức phát hành có nhiều mã chứng quyền nhất thị trường.

Nguồn: VietstockFinance

II. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG

Nguồn: VietstockFinance

lII. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá phù hợp với thời điểm khởi đầu là ngày 02/07/2025, mức giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính Phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CVIC2502 và CSTB2502 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở sẽ càng lớn. Hiện CVJC2502 và CACB2404 là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FILI